Rawbank dégage 287,9 milliards de CDF de bénéfice semestriel, le change prend le relais du crédit

Au premier semestre 2026, la première banque du pays affiche un résultat net en hausse de 3,7 % en francs congolais, mais de près de 30 % en dollars. Le moteur des revenus a changé. Les gains de change ont presque triplé pendant que les intérêts sur crédits reculaient.

Rawbank a publié son rapport Pilier III au 30 juin 2026, conformément à l’instruction n°55 de la Banque centrale du Congo (BCC) sur la discipline de marché. Les comptes intermédiaires ont été revus par Deloitte Services. La banque y affiche un résultat net de 287,9 milliards de francs congolais (CDF), contre 277,6 milliards au premier semestre 2025. Son produit net bancaire (PNB), le chiffre d’affaires d’une banque, atteint 780,1 milliards de CDF, contre 775,3 milliards un an plus tôt.

Lue en francs, la progression paraît faible. Elle reflète surtout la remontée de la monnaie nationale. La banque convertit ses comptes à 2 790 CDF pour un dollar au 30 juin 2025 et à 2 240 CDF au 30 juin 2026. Converti à ces taux de clôture, le bénéfice passe d’environ 99,5 millions à 128,5 millions de dollars, soit environ 29 % de hausse. Le PNB passe de 277,9 millions à 348,2 millions de dollars, soit environ 25 % de plus. Pour une banque dont 92 % des dépôts sont libellés en devises, la lecture en dollars rend mieux compte de l’activité.

La structure des revenus a basculé en un an. La marge d’intermédiation, c’est-à-dire ce que la banque gagne en prêtant plus cher qu’elle n’emprunte, recule de 14,5 % à 462,8 milliards de CDF. Les intérêts perçus sur les crédits à la clientèle tombent de 333,2 milliards à 281,2 milliards. Les revenus des placements de trésorerie baissent de 147,0 milliards à 128,8 milliards. Dans le même temps, les commissions et profits sur opérations de change bondissent de 75,1 milliards à 202,5 milliards de CDF.

Une partie de ces gains est absorbée par les pertes de change liées à la réévaluation de la position de la banque. Elles passent de 20,7 milliards à 95,5 milliards de CDF. Le solde net du change double tout de même, de 54,4 milliards à 107,1 milliards. D’autres revenus de services progressent aussi. Les prestations de services divers passent de 66,5 milliards à 113,7 milliards de CDF, et les commissions sur crédits de 56,8 milliards à 82,0 milliards. Au total, les revenus nets hors intérêts représentent désormais environ 56 % du PNB, contre 48 % un an plus tôt.

Ce virage coïncide avec un marché des changes agité. Le franc congolais s’est fortement apprécié à l’automne 2025, passant d’environ 2 850 à 2 100 CDF pour un dollar entre septembre et octobre selon les données de la BCC. Il a ensuite oscillé autour de 2 240 à 2 270 CDF en 2026. Rawbank a élargi sa position de change, qui atteint 10,38 % de ses fonds propres en juin contre 3,21 % en décembre. Ses actifs pondérés au titre du risque de marché ont plus que triplé.

Côté dépenses, la banque a tenu ses coûts. Les charges générales d’exploitation baissent de 7,7 % à 162,7 milliards de CDF et les impôts et taxes de 31,8 % à 14,6 milliards. Les charges de personnel montent de 5,6 % à 136,1 milliards, avec une nouvelle ligne de charges de retraite de 16,9 milliards et des soins médicaux doublés à 11,2 milliards. Les dotations aux amortissements atteignent 24,4 milliards. La banque investit dans l’informatique, dont le budget passe de 21,4 milliards à 31,5 milliards, et réduit la publicité de 24,5 milliards à 17,3 milliards. Le rapport entre charges de structure et PNB s’établit à 43,30 %, contre 48,53 % à fin 2025. Avec 0,9 milliard de produits accessoires, le résultat brut d’exploitation progresse de 4,3 % à 443,1 milliards de CDF.

Le coût du risque reste contenu. Les dotations aux provisions sur créances reculent de 86,8 milliards à 58,6 milliards de CDF, et les reprises de 68,3 milliards à 41,0 milliards. La charge nette passe ainsi de 18,5 milliards à 17,6 milliards. S’y ajoutent 14,1 milliards de provisions réglementées, contre 10,0 milliards un an plus tôt. Le résultat exceptionnel se dégrade à moins 13,4 milliards, contre moins 8,9 milliards. Les amendes et pénalités y passent de 3,9 milliards à 10,4 milliards de CDF. L’impôt sur le bénéfice atteint 110,3 milliards, soit 27,7 % du résultat avant impôt.

La rentabilité reste parmi les plus élevées du secteur. Rawbank déclare une rentabilité des fonds propres (ROE) de 32,82 % et une rentabilité des actifs (ROA) de 3,35 %. Ces taux sont de 36,17 % et 3,40 % à fin 2025, et de 21,00 % et 1,61 % à fin juin 2025.

Les actionnaires en ont profité. Au cours du semestre, la banque a versé 242,4 milliards de CDF de dividendes sur le bénéfice 2025 de 521,2 milliards, soit 46,5 % du résultat et environ 108 millions de dollars. Le reste a été mis en réserves légales (52,1 milliards) et en report à nouveau (226,7 milliards). Le capital est détenu à 95 % par Rawholding SA et à 5 % par Minzoto Holding. Les fonds propres comptables atteignent 1 885,2 milliards de CDF au 30 juin, après un effet négatif de 46,2 milliards lié à l’actualisation des réserves au nouveau taux de change.

Les revenus de trésorerie de la banque subissent aussi la détente monétaire. Le portefeuille de bons BCC est passé de 320,0 milliards à 24,6 milliards de CDF en six mois. Sur la même période, la BCC a abaissé son taux directeur de 25 % à 17,5 % en octobre 2025, puis à 15 % en janvier 2026. Elle l’a maintenu à 12,5 % lors de son comité du 8 octobre 2026 à Kolwezi.

La Rédaction, Lepoint.cd